Анализ и оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Анализ и оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Какую онлайн-кассу выбрать для интернет-магазина. Не все онлайн-кассы одинаково полезны для интернет-магазина. Читать статью. Как накликать внеплановую проверку. Как избежать штрафов.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Целью оценки коммерческой эффективности является выявление финансовой возможности реализовать данный инвестиционный проект при наличии конкретных источников его финансирования, договорных условий предоставления кредита, порядка и сроков его погашения.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Нужина, Ю. Скуридина Томск В соответствии с учебным планом курсовая работа выполняется в 7-м семестре. Цель курсовой работы закрепить на практике теоретические знания по вопросам экономической оценки инвестиций, овладеть методикой анализа и оценки эффективности и риска инвестиционного проекта с использованием информационных и компьютерных технологий.

Курсовая работа состоит из двух частей: 1-я часть теоретическая; 2-я часть расчетная. Расчетная часть включает три раздела: 1. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта ИП. Оценка финансовой реализуемости ИП. Анализ и оценка риска проекта.

Перечень вопросов, предлагаемых к рассмотрению, приводится в табл. Студент может самостоятельно выбрать тему теоретического исследования и согласовать ее с преподавателем. Объем теоретической части 8 12 страниц. Экономическая сущность инвестиций.

Типы и формы инвестиций 2. Инвестиционная привлекательность региона 3. Инвестиционный рейтинг 4. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности 5. Инвестиционно-строительной комплекс региона 6. Показатели инвестиционной активности в регионе 7. Структура инвестиций в основной капитал 8.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности 9. Источники инвестиций в основной капитал на примере региона Томская область Инвестиции в финансовые активы Инвестиционный проект: понятие, классификация, жизненный цикл Состав и назначение бизнес-плана инвестиционного проекта Использование информационных технологий для экономической оценки инвестиционных проектов Инвестиционная политика и инвестиционный климат в регионе Инвестиционные ресурсы предприятия Развитие инвестиционной деятельности на основе лизинга Реализация инвестиционных проектов с участием иностранного капитала Роль банковского сектора в развитии инвестиционной деятельности Значение инвестиционной деятельности для социальноэкономического развития региона Социальная эффективность реализации инвестиционных проектов Управление инвестиционными рисками Бюджетная эффективность инвестиционных проектов Методы анализа и оценки риска инвестиционных проектов Общественная эффективность инвестиционных проектов Лизинговая форма финансирования инвестиций Формирование благоприятного инвестиционного климата региона Нормативно-правовая база инвестиционно-строительной деятельности Методы регулирования инвестиционно-строительной деятельности 4.

Задание Рассматривается реализация инвестиционного проекта организации производства новой продукции. Производство новой продукции планируется организовать на имеющихся свободных площадях действующего предприятия. Если коммерческая эффективность проекта окажется приемлемой, то в качестве источников инвестиций наряду с собственным капиталом станет возможным привлечение заемных средств кредита. Заемные средства будут использованы на покупку и монтаж технологического оборудования, а также на пополнение оборотных средств.

На основе исходных данных необходимо проанализировать и оценить эффективность и риск реализации инвестиционного проекта. Исходные данные пример : 1. Реализация проекта потребует инвестиций: 1. На приобретение и монтаж технологического оборудования т. Монтаж оборудования и выпуск продукции предполагается начать в первый год. Расчетный период 5 лет. В конце расчетного периода предполагается реализация оборудования по рыночной стоимости, превышающей балансовую стоимость в 2 раза.

Затраты по реализации оборудования составили 15 т. Основные производственные показатели приведены в табл. Условия возврата кредита и выплаты процентов: возврат основной суммы кредита, начиная со второго года равными долями в течение четырех лет. Выплата процентов ежегодно, начиная с первого года. Для экономической оценки инвестиций необходимо определить: 1. Коммерческую эффективность проекта.

Финансовую реализуемость проекта. Оценить риск проекта. Все расчеты выполняются в табличной форме. Расчеты необходимо сопровождать графиками и диаграммами.

Нужиной 1. Прежде чем выполнять практические расчеты, ознакомимся с методикой оценки эффективности инвестиционного проекта Методические основы оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия для участника, реализующего инвестиционный проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.

Основная цель оценки проекта на данном этапе это обобщенная оценка проектного решения на основе соизмерения результата и затрат по проекту. Если коммерческая оценка проекта окажется достаточной, то это позволит привлечь дополнительно другие источники финансирования например, кредит. Показатели эффективности определяются на основе денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности. Показатели коммерческой эффективности: 1.

Чистый доход ЧД. Чистый дисконтированный доход ЧДД. Срок окупаемости с учетом дисконтирования СО. Индекс доходности инвестиций ИДИ. Индекс доходности затрат ИДЗ. Внутренняя норма доходности ВНД.

Модифицированная внутренняя норма доходности МВНД. Томск: Изд-во Том. К притокам денежных средств от инвестиционной деятельности относится доход от продажи активов за вычетом затрат, связанных с ликвидацией активов, и налогов чистый доход от продажи активов. К оттокам денежных средств от инвестиционной деятельности относятся: инвестиции в основной капитал капитальные вложения ; инвестиции в нематериальные активы; инвестиции в оборотный капитал.

К притокам денежных средств от операционной производственной деятельности относится выручка от реализации продукции без НДС. К оттокам денежных средств от операционной производственной деятельности относятся: затраты на производство и реализацию продукции материальные затраты, затраты по заработной плате с отчислениями на социальные нужды, прочие затраты ; затраты, связанные с выплатой налогов, сборов.

Следует заметить, что при определении оттоков денежных средств от операционной деятельности из состава оттоков средств исключается амортизация. Амортизация является притоком средств и наряду с чистой прибылью формирует инвестиционные ресурсы предприятия. Безусловно, при калькулировании себестоимости продукции амортизация включается в состав затрат на производство и реализацию продукции. Но после реализации продукции амортизация никуда не перечисляется, а остается на предприятии и используется наряду с чистой прибылью в качестве источника средств для обновления основных фондов.

Посредством амортизации инвестору возмещается первоначальная стоимость основных производственных фондов, на создание которых были затрачены инвестиции. Таким образом, учитывая содержание притоков и оттоков денежных средств, денежный поток от инвестиционной деятельности можно представить следующим образом: и а Ф ЧД К, 5 где ЧД а доход от продажи активов на шаге. К инвестиции на шаге. Формулу ЧДД с учетом коэффициента дисконтирования можно представить следующим образом:.

Срок окупаемости рекомендуется находить графически, путем построения графика зависимости интегрального ЧДД от времени. ЧДД, т. Т Т ок Рис. Динамика интегрального чистого дисконтированного дохода Индекс доходности затрат ИДЗ Индекс доходности затрат это отношение суммы дисконтированных денежных притоков П к сумме дисконтированных денежных оттоков О. ИДЗ должен быть Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.

ВНД также можно найти методом простого подбора данных и с помощью построения графика зависимости ЧДД от нормы дисконта. Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является ли проект эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта Е , то ВНД проекта определяется в процессе расчета.

Внутренняя норма доходности позволяет найти критическое значение нормы дисконта, разделяющей инвестиции на эффективные и неэффективные. Если норма дисконта, принимаемая в расчетах, находится в интервале от 0 и до ВНД, то проект будет эффективным, а инвестиции приемлемыми.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Методические аспекты комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов

Коммерческая эффективность инвестиционного проекта — экономический результат реализации инвестиционного проекта для инвесторов, определяемый как разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционных вложений и от производства и реализации производимых товаров, продукции и услуг с учетом внесения и уплаты различных платежей и налогов, в том числе страховых, согласно налоговому и другому законодательству страны. Она отражает последствия реализации инвестиционного проекта непосредственно для инвесторов и определяется как по проекту в целом, так и для каждого его участника. Понятие и методика расчета коммерческой эффективности инвестиционного проекта определены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России 21 июня г. Расчет показателей коммерческой эффективности инвестиционного проекта основывается на следующих принципах: используются предусмотренные проектом рыночные текущие или прогнозные цены на продукты, услуги и материальные ресурсы; денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции; заработная плата включается в состав операционных издержек в размерах, установленных проектом с учетом отчислений ; если проект предусматривает одновременно и производство, и потребление некоторой продукции например, производство и потребление комплектующих изделий или оборудования , в расчете учитываются только затраты на ее производство, но не расходы на ее приобретение; при расчете учитываются налоги, сборы, отчисления и другие, предусмотренные законодательством, в частности возмещение налога на добавленную стоимость НДС за используемые ресурсы, установленные законом налоговые льготы и т. В качестве выходных форм для расчета коммерческой эффективности проекта рекомендуются таблицы: отчета о прибылях и убытках; денежных потоков с расчетом показателей эффективности.

КОММЕРЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Новоскольцева Ю. В статье использованы системный подход, сравнительный анализ, метод систематизации и анализа. Научная новизна. В результате проведенного исследования была сформирована комплексная система показателей для оценки коммерческой, экономической, социальной и бюджетной эффективности инвестиционных проектов. В настоящее время Россия проходит сложный этап развития, сопровождающийся падением производства, введением санкций, ростом инфляции, ослаблением национальной валюты, оттоком капитала и другими событиями, негативно сказывающимися на экономике страны.

Эффективность инвестиционного проекта - это категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Поступлениями и затратами этих участников определяются различные виды эффективности инвестиционного проекта. Оценку эффективности рекомендуется проводить по системе следующих взаимосвязанных показателей:.

Данная статья носит ислючительно информационный характер! С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Коммерческая эффективность инвестиционного проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности для проекта в целом и каждого участника в отдельности. При этом определяют и анализируют поток реальных денег - приток и отток средств. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности, и может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных его участников согласно их долевому участию в инвестировании проекта. Определение коммерческой эффективности инвестиционного проекта состоит в определении и анализе потока и сальдо реальных денег на различные периоды его осуществления.

Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта

Коммерческая эффективность инвестиционного проекта — экономический результат реализации инвестиционного проекта для инвесторов, определяемый как разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционных вложений и от производства и реализации производимых товаров, продукции и услуг с учетом внесения и уплаты различных платежей и налогов, в том числе страховых, согласно налоговому и другому законодательству страны. Она отражает последствия реализации инвестиционного проекта непосредственно для инвесторов и определяется как по проекту в целом, так и для каждого его участника. Понятие и методика расчета коммерческой эффективности инвестиционного проекта определены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России 21 июня г. Расчет показателей коммерческой эффективности инвестиционного проекта основывается на следующих принципах: используются предусмотренные проектом рыночные текущие или прогнозные цены на продукты, услуги и материальные ресурсы; денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции; заработная плата включается в состав операционных издержек в размерах, установленных проектом с учетом отчислений ; если проект предусматривает одновременно и производство, и потребление некоторой продукции например, производство и потребление комплектующих изделий или оборудования , в расчете учитываются только затраты на ее производство, но не расходы на ее приобретение; при расчете учитываются налоги, сборы, отчисления и другие, предусмотренные законодательством, в частности возмещение налога на добавленную стоимость НДС за используемые ресурсы, установленные законом налоговые льготы и т. В качестве выходных форм для расчета коммерческой эффективности проекта рекомендуются таблицы: отчета о прибылях и убытках; денежных потоков с расчетом показателей эффективности.

Нужина, Ю. Скуридина Томск В соответствии с учебным планом курсовая работа выполняется в 7-м семестре.

§ 5.3. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом Оценка общественной эффективности

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа — определить результат ценность проекта. Для этого используют выражение:. Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную институциональную , социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

КОММЕРЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Обратите внимание, Вы находитесь на старой версии нашего сайта. Она больше не обновляется. Новая версия сайта. При проведении оценки инвестиционного проекта эксперту приходится решать ряд вопросов, которые могут быть сведены к следующему базовому перечню:. Соответствуют ли правовые, организационные и технологические аспекты нашего проекта требованиям, которые вероятнее всего предъявит нам жизнь? Пропустив задачи других направлений анализа, рассмотрим подход, который применяется при анализе того, является ли инвестиционный проект достаточно прибыльным для инвестора. Традиционно, для такой оценки проекта применяется анализ дисконтированных денежных потоков проекта, на основе которых рассчитывается группа стандартных показателей.

Для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом рассчитаем Анализ проводится по двум направлениям: первое связано с.

Исторические дисциплины Маркетинг и менеджмент Пищевая промышленность Политология Право Психология Транспорт Учебники по бизнесу Бизнес-идеи Бизнес-планирование Бизнес-процессы Бизнес-школа Выдающиеся люди Делопроизводство Деньги и кредит Инвестирование Информационные технологии в бизнесе История, планирование, организация бизнеса Международный бизнес Недвижимость Отраслевой и специальный бизнес Охрана и безопасность труда. Трудовые ресурсы Оценка бизнеса Переговоры Предпринимательство Ресторанный и гостиничный бизнес Тренинги и практическая психология Электронная коммерция Этика бизнеса, деловые переговоры и отношения Философия Экологические дисциплины Экономика. Задать вопрос юристу онлайн. Источник: Ример М.

Прежде всего, определяется общественная значимость проекта, а затем в два этапа проводится оценка эффективности инвестиционного проекта. При анализе коммерческой эффективности общественно значимых проектов возможны различные варианты:. Если условия и источники финансирования общественно значимых проектов уже известны, то их коммерческую эффективность можно не оценивать. Второй этап оценки осуществляется после выработки схемы финансирования.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

В инвестиционном процессе деловой среды обязательно присутствует несколько ролевых установок: инициатор, инвестор, заказчик, исполнитель. Эти роли принимают на себя участники инвестиционного проекта. Редко, когда все роли воплощены в одном субъекте, хотя такое возможно.

Лысова Марина Александровна, кафедра Бухгалтерского учёта и аудита, Ивановской государственной текстильной академии ИГТА Опубликовано в Региональном приложении к журналу Современные наукоёмкие технологии. В статье приведены положения Методических рекомендаций, требующие переосмысления и доработки, и предложены способы преодоления выявленных противоречий.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Мастер класс №17 Инвестиционный анализ Принципы оценки проектов
Комментарии 8
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. riophyguland

    Вы попали в самую точку. В этом что-то есть и мне кажется это очень хорошая идея. Полностью с Вами соглашусь.

  2. welcfecverbpers1966

    вааааааа не то что улыбнуло оборвало полностью супер просто давай исчо

  3. meopromti

    Да написано неплохо, неужели так бывает. Как интересно, только вчера эту тему перетирала с подругой сидя на кухне с рюмочкой коньяка.

  4. Руслан

    Рекомендую Вам зайти на сайт, где есть много информации на интересующую Вас тему.

  5. licursasicht

    мда не повезло

  6. Леонтий

    Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, обсудим.

  7. exreusisun

    Да, действительно. Это было и со мной. Можем пообщаться на эту тему.

  8. Ювеналий

    По моему мнению Вы не правы. Давайте обсудим это.